本文摘要：在主权信用币时代，经济危机的源头是银行借钱给那些无法偿还债务的人造成的。
在主权信用币时代，经济危机的源头是银行借钱给那些无法偿还债务的人造成的。01信用创造VS信用解体我将以买房贷款为例来谈谈什么是信用。
小王想买一套价值100万的房子，首付30万。一个部门是他这些年积累的存储，另一个部门来自六个钱包。
剩下的70万呢？银行贷款。如果认为100万太少，那就当500万和1000万，以说明原理为目的。首付30万是真金白银，但贷款70万来自银行，凭空发生。
这70万是小王创造的信用。没错，信用就是钱，房地产商可以随意花掉这100万，基础和小王和六个钱包的积累或者小王创造的信用没什么区别。有人可能会想：70万贷款应该是储户存款。银行吸收70万，然后贷款70万给外界。
这70万不是某些人的真钱。怎么变成信用了？这涉及到硬币的创造效果。房地产商拿到这100万的时候，如果不花，会导致银行存款，银行会有100万借给外界吗？100万贷款中的70万是小王的吗？存款变成贷款，贷款变成存款.从而创造出货币。
这个内容太庞大了，我们只要记住结论就好：银行贷款是信用创造。信用创造有两个条件：一是银行愿意放贷(3岁小孩/70岁老人，银行不愿意放贷)，可以放贷(有信用额度)；二是有人愿意贷款，比如企业，居民。
两者缺一不可。信用创造的效果如何？银行是中介，两头领先：一个领先贷款人，贷款人的债务就是银行的资产；一端控股存款人，存款人的储蓄资产就是银行的债务。
讨债人不断向银行偿还贷款债务，银行拿着钱支付储户持续的资金提取需求。然而，如果你粗心大意，银行将面临危机。
由于一些意外(失业/重疾/死亡等)。)，肖不能按期偿还银行贷款，但银行必须向房地产开发商(存款人)支付100万存款。
如果有足够多的“小王”，就相当于银行放出了一大笔无法收回的钱，但储户的存款却要100%支付.银行没钱需要支付怎么办？银行破产……银行债务(也就是储户存款)核销。如果储户没有钱，他们如何消费、生产、计划和流通？如果储户没钱花，有些人就收不到钱.数量足够的话，市场会极度缺钱。钱呢？如前所述，信用是凭空产生的金钱和信用.现在因为破产的“小天王”太多，信用凭空消失，信用崩塌。
市场极度缺钱，业务被淘汰或终止.导致经济危机。“小王”是穷人，是失败的放贷人，是他们造成了经济危机。
这里的贫困不是绝对贫困，而是相对于他们的收入而言，贷款太多。当然不仅仅是贷款买房，任何贷款(个人消费贷款/企业计划贷款等。)，只要不交，金额到了一个大都市就会引发经济危机。02金融危机经济危机“小王”贷款违约引发严重经济危机——企业大量倒闭，人大量失业，市场极度低迷……那都是过去的事了。
1929年至1933年的美国大萧条是这场经济危机最极端的体现，目前的危机更像是一场金融危机。经济危机和金融危机有什么区别？经济危机会对生产力造成巨大损害，引发一系列连锁反应，如政治动荡、社会混乱、革命起义等。金融危机更多的是钱/信贷/债务，对经济的破坏性较小。现实的例子是1929年的大萧条和2008年的次贷危机。
前者是严重的经济危机，后者是金融危机.两者的社会打击完全不同。为什么没有因为同样的原因发生同样的结果(有的是经济危机，有的是金融危机)？因为科技的进步，大数据的增长，人们认知水平的提高，政府(体现在央行)控制硬币信用手段的能力的提高……主权信用硬币系统被广泛使用和接受。以前的硬币制度是以金银为基础的，硬币的数量主要由金银(主要是黄金)的储备来控制.只有黄金才能公布相应数量的硬币。如果央行没有这么多的金银储备.那么就不能发行更多的硬币。
银行破产，市场资金短缺，业务停止.政府没有采取任何措施，经济危机发生了。现在是主权信用币时代，政府公布的币量不再取决于金银储蓄额……政府可以根据需要决定增加还是减少币量。
银行不能支付储户存款会破产？没关系，政府会省下——央行给银行印钱，让银行支付储户存款。即使银行要破产，政府也会保证储户的钱不会全部流失(比如保证50万以内的存款绝对清静)。效果如何？它可以保证市场上有相当数量的硬币，不会因为信用崩溃而极度缺钱，从而影响经济的正常运行。
如果银行不破产，储户还有钱(有一定的钱)，可以继续消费，继续生产，继续计划，继续做生意……经济不会停滞，对经济的伤害也不会那么大。它的缺点是什么？有的人会盈利，有的人会亏损，导致贫富两极分化。经济危机的影响是整个社会普遍贫困。
没有赢家，只有输家，相当于一次彻底改造，一次大洗牌。接受过政府救助的银行或储户，资产有限甚至有所积蓄，而一些底层民众却因为金融危机失业，没有政府印出来的钱，变得更穷。央行放出的水会推高资产价格，持有资产的人很有钱，从中受益。
商业银行也会选择优质的乞贷人群——，他们更有钱。他们更容易获得贷款，购买更多的资产来增加，变得越来越富有。
其他平民在这个过程中越来越穷。怎么破解？很难。然而，宽松的倾向是鼓励直接融资，限制通过银行的间接融资。
03直接融资VS间接融资直接融资是支付者和用钱者之间的直接联系，如股票融资、债券融资、各种直接投资等。(比如VC/PE/IPO前期…以及创业/商业/策划等。).就相当于富人把闲置的资金给了讨债的人.项目失败了怎么办？也就是说，投资者的资金投向了水漂.和风险只限于投资人、不会向整个社会伸张。间接融资就是出钱的人和用钱的人不晤面、没联系，需要借助中介机构——主要是银行来完成资金的筹集和出借。
这内里有信用的缔造（通过贷款和存款之间的互变而“印刷”出钱来）和杠杆的放大（100元的存款，或许能缔造出1000多元的钱），银行在中间有担保、答应的作用。一旦项目失败怎么办？损失是银行的，但银行还得对储户（出钱的人）保证钱能100%兑付。险些每一次经济/金融危机都是由银行过渡信贷造成的。
银行放出去许多贷款，当有很大一部门借给了穷人——无法定期送还、超出了自己偿付能力的人，一旦违约金额到达一定的量就会造成银行破产……以致带来一系列的多米诺骨牌效应。可是我们也知道，科技进步、创新研发……甚至新的商业模式等都是不行预测的，要想实现它们不行能靠在办公室里梦想，得去实践、去实验、去探索，而这期间就存在失败的可能，这就是试错的成本。社会进步的试错成本谁来出呢？让银行出，一旦失败且损失庞大将会给整个社会带来危害。
最好的选择是让有钱人出、让有闲钱的人出（固然一旦试错乐成，也会有巨额的回报），失败的危害仅限于出钱的个体，而乐成的收益却是整个社会分享。百团、甚至千团大战后，团购网站活下来就一个美团；众多电商平台鏖战后活下来就淘宝/天猫/京东等少数几个巨头；共享单车在烧了成百上千亿的资金后，也仅剩数家……失败的都是成本，但也因此促进了经济结构的调整和生长、并给整个社会带来庞大的便利。
这也就是政府鼎力大举勉励并生长股市、科创板、创业、实体谋划的原因，因为这些是直接融资，在社会生长进步的试错历程中，能把社会危害控制在较小的规模内。现代经济是一个相当庞大的生态系统，险些所有的文章和分析都是从某一个角度去视察评判，就像瞽者摸象一样难免片面。经济危机的祸源是因为贷款给穷人买房？这只是原因之一。
准确的说法应该是：银行过渡贷款给那些不具有还款能力的人（包罗企业和住民），当违约额到达一个量，就会引发金融危机，进而会引发经济危机。信息泛滥的时代，更多人只是追随大流仅看到外貌的热闹，难过有人洞悉内里的门道。泉源：米筐投资声明：本文仅代表作者小我私家看法，不组成投资意见，并不代表本平台态度。文中的叙述和看法，敬请读者注意判断。
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